Predogled zaslužka interaktivne programske opreme Take-Two: pričakovanja GTA 5
Sledi odlomek iz poročila, ki ga je sestavil Michael Pachter iz podjetja Wedbush Securities.
ki je Kit Hoover poročen
Vzemi dve (NASDAQ: TTWO) bo po zaključku trga v torek, 31. julija, poročal o svojih fiskalnih rezultatih Q1: 13 (junij) in gostil konferenčni klic ob 13.30 po PT (877-407-0984 ali na http: // ir. take2games.com).
Ne zamudite: 12. september: Nov iPhone ali iPad Mini?
Pričakovati rezultate Q1 v območju vodenja. Take-Two (NASDAQ: TTWO) je vodil do prihodkov od 225 do 275 milijonov dolarjev, EPS pa od (0,75) do (0,60). Po navedbah NPD je prodaja ameriškega dolarja programske opreme Take-Two v prvem četrtletju upadla za 35%, nekoliko pod vodenim upadom za 18 - 33%. Vendar bi morala digitalna prodaja (19% čistih prihodkov v četrtletju 12: 12) doseči prihodke nad smernicami o nizkem prihodku, EPS pa bližje vrhunskemu. Glede na nedavne rezultate smernice EPS vidimo kot konzervativne (v Q3: 12 je Take-Two ustvaril pozitiven EPS v višini 0,27 USD ob prihodkih v višini 236 milijonov USD). Dejanski rezultati bodo verjetno pod našimi ocenami za prihodke v višini 275 milijonov USD in EPS v višini (0,57 USD) in pod konsenz za prihodke v višini 254 milijonov USD in EPS v višini (0,65 USD).
Če bo podjetje ohranilo smernice FY: 13, menimo, da je to znak, da bo Grand Theft Auto V izdan v tem proračunskem letu. FG: 13 smernic je namenjenih prihodkom od 1,75 do 1,85 milijarde USD in EPS od 2,00 do 2,25 USD s 60% prihodkov (≈ 1,1 milijarde USD) od Rockstar Games in 40% (≈ 700 milijonov USD) od 2K Games. Za Rockstar ocenjujemo, da bo Max Payne 3 prispeval do 250 milijonov dolarjev, odvisno od DLC, s 150 milijoni dolarjev pa od kataloške prodaje drugih iger Rockstar. Preostalih 700 milijonov dolarjev ni mogoče brez izdaje GTA V precej pred koncem FY.
Napoved GTA V pričakujemo šele novembra. Na E3 takšne napovedi ni bilo, zaradi česar je predpraznična izdaja manj verjetna (a vseeno mogoča). Uprava je potrdila, da bo prodajalce verjetno obvestila o prodaji 3-4 mesece pred lansiranjem, kar kaže, da bo napoved datuma izdaje GTA verjetno nastopila do novembra. Če ne do takrat, pričakujemo, da se bodo smernice FY: 13 znižale.
Ohranitev naše OUTPERFORM ocene in našega 12-mesečnega ciljnega cilja 19 USD, ki odraža pred kratnik 15-kratnega ocenjenega trajnostnega EPS v višini 1,20 USD (v celoti obdavčen) plus ocenjeni 1 USD / delež čistega denarja. Naš večkratnik je v skladu z zgodovinskim obsegom in odraža izboljšanje izvedbe.
Michael Pachter je analitik pri Wedbush Securities.
Ne zamudite: Kaj ima Google v vlogi Apple proti Samsung?
