Analitik: Podražitev delnic IMAX, ki jo je spodbudila Wanda / AMC News
Sledi odlomek iz poročila, ki ga je sestavil Michael Pachter iz podjetja Wedbush Securities.
Q2 manjka predvsem zaradi nižje bruto marže od pričakovane. Prihodki so bili 82 milijonov dolarjev v primerjavi z našo oceno 78 milijonov dolarjev in konsenzom 76 milijonov dolarjev. Prilagojeni EPS je znašal 0,22 USD v primerjavi z našo oceno 0,24 USD in konsenzom 0,26 USD. Verjamemo, da so na GM negativno vplivale namestitve JV, ki so bile višje od pričakovanih, stroški tiskanja filma za veliko ploščo in stroški 3D pretvorbe za številne naslove.
Prihranite čas Zaslužite! Vsak teden nova ideja o delnicah, ki je nižja od stroškov trgovine. KLIKNITE TUKAJ za tedenske zaloge z zalogami ZDAJ!Po včerajšnjem zaprtju trga, IMAX (NYSE: IMAX) je napovedal razširitev partnerstva z Wanda Cinema Line in hčerinsko družbo AMC Theaters. Prepričani smo, da je današnje povišanje cene delnice IMAX predvsem posledica novic Wanda / AMC, saj lahko kažejo, da se bosta velikost in hitrost omrežnih namestitev sčasoma povečala na višjo raven, kot je bila predvidena prej. V resnici pa se bodo nova gledališča verjetno končala kot še en anonimen del pomembnega zaostanka IMAX-a, ki v približno treh letih ni bil pod 200 gledališči zaradi skupnih postavitev, nižjih od pričakovanih.
kje je šla devonta freeman na fakulteto
Navodila za namestitev na visoki ravni odražajo omejeno moč IMAX-a v postopku in povečujejo težave pri napovedovanju tempa. Pred četrtkom je bilo vodenje omejeno na 110–125 gledališč, dve tretjini naj bi bili JV-ji in tempo tehtalo proti 2H. Zdaj se zdi, da je urnik namestitve ponderiran na Q4. Pričakovanja za tretje četrtletje znižujemo in za četrtletje povečujemo. Ne bi bili presenečeni, če dejanske namestitve Q4 zaostajajo za pričakovanji zaradi nezmožnosti tretjih oseb, da pravočasno pripravijo spletna mesta.
Stalna prekinitev med zaostanki in navodili za namestitev. Navodila za namestitev FY: 13 so kljub zaostanku 284 gledališč namenjena le 110 - 125 kinodvoranam, kar pomeni, da bi moral IMAX skoraj tri leta vsako leto namestiti približno 100 gledališč, da bi le nadoknadil zaostanek, brez kakršnih koli novih podpisov.
Prihranite čas Zaslužite! Vsak teden nova ideja o delnicah, ki je nižja od stroškov trgovine. KLIKNITE TUKAJ za tedenske zaloge z zalogami ZDAJ!Močna blagajna DMR v drugem četrtletju kaže, da je IMAX boljši pri optimizaciji skrilavca. Zdi se, da odmik od animiranih filmov k bolj ljubiteljem prijaznejšim ploščam deluje, saj je blagajna Q2 DMR znašala približno 220 milijonov dolarjev, kar je 71 odstotkov več kot v prvem četrtletju in 26 odstotkov medletno, kar je več kot skupna 20-odstotna rast komercialnega multipleksa.
Ohranjanje naše NEUTRALNE ocene in našega 12-mesečnega ciljnega cilja 28 USD. Naš ciljni cilj odraža približno 22-kratno oceno FY: 14 EPS v višini 1,25 USD. Kljub razočarajočemu prvemu polletju se zdi, da je delnica na koncu pripravljena na to, da bo imela močan izpust pred koncem leta, pa tudi močno nameščene in rezultate nameščene v zaledju.
Michael Pachter je analitik pri Wedbush Securities.
